explora-saberes examina el mercado de vehículos eléctricos de China en un momento crítico, donde la desaceleración de la demanda interna, la feroz competencia local y la ambiciosa expansión global están redefiniendo la industria. Desde que BYD superó a Tesla hasta las luchas de los fabricantes de automóviles tradicionales, el mercado está en constante cambio, ofreciendo desafíos y oportunidades tanto para las marcas como para los consumidores.
Un mercado en su punto de inflexión
La historia de los vehículos eléctricos (EV) en China ya no es una historia de crecimiento constante. El sector está atravesando un giro estratégico al lidiar con el debilitamiento de la demanda interna, la reducción de los incentivos gubernamentales y el aumento de la presión sobre los márgenes. El sector de vehículos eléctricos de China, que alguna vez fue precursor de una expansión imparable, ahora enfrenta una realidad más controvertida en 2026.
Los marcos políticos anteriores colocaron a los vehículos eléctricos en el centro de las aspiraciones industriales de China. Eso ha cambiado: Beijing ha omitido los vehículos eléctricos de la lista de industrias prioritarias del último plan quinquenal, lo que señala el final del período de respaldo irrestricto.
Bloomberg ha destacado las crecientes preocupaciones de los inversores, citando problemas de ganancias y resultados decepcionantes entre los productores de vehículos eléctricos. Mientras tanto, las exportaciones se han convertido en un motor clave del crecimiento. Los envíos al extranjero de automóviles chinos -que serán principalmente electrificados en 2025- aumentaron incluso cuando las ventas internas se desaceleraron a finales de año, lo que obligó a los fabricantes a buscar demanda en otros lugares. Las agresivas ambiciones de Xpeng para 2026 reflejan una adaptabilidad deliberada más que una esperanza ingenua. La intención de Xpeng de vender hasta 600.000 vehículos refleja el deseo de diversificar productos y explorar nuevas tecnologías.
Sin embargo, no todas las historias son positivas. Comentaristas como The Atlantic han descrito el mercado como «implosionando» en algunos lugares, citando importantes descuentos y un menguante entusiasmo de los clientes.
BYD y la corona mundial de vehículos eléctricos
La historia de los vehículos eléctricos en China no es sólo interna; es mundial. En 2025, BYD eclipsó a Tesla como el mayor vendedor de vehículos eléctricos del mundo, un hito que refleja crecimiento del volumen, asequibilidad e integración vertical. El fabricante con sede en Shenzhen tiene control sobre componentes cruciales, en particular baterías, lo que le permite gestionar los costos y el riesgo de la cadena de suministro de manera más efectiva que Tesla. El desarrollo de BYD en Europa, América Latina y el Sudeste Asiático pone de relieve cómo las marcas chinas de vehículos eléctricos pueden aprovechar la escala local para lograr el dominio internacional. Como señala Stella Li, vicepresidenta ejecutiva de BYD, el énfasis está «en productos que la gente realmente pueda permitirse y utilizar todos los días».
VW cae al tercer lugar en China
Volkswagen, líder del mercado chino desde hace mucho tiempo, cayó a la tercera posición en 2025, sólo detrás de BYD y Geely, con una caída de las ventas del cuarto trimestre del 17,4 por ciento. Tanto VW como BYD perdieron cuota de mercado debido a la fuerte competencia de los competidores chinos, especialmente en el sector económico. VW tiene la intención de lanzar vehículos eléctricos específicos para China y ampliar las exportaciones, pero recuperar participación en el mercado interno sigue siendo un problema importante para el director ejecutivo, Oliver Blume.
El amor de los españoles por BYD
El mercado español de vehículos eléctricos se está expandiendo, pero el fabricante de automóviles chino BYD (no las marcas locales) es el principal beneficiario. La participación de mercado de BYD superó el 10 por ciento en julio de 2025, superando a Tesla, gracias a casi 100 concesionarios y vehículos eléctricos y enchufables económicos. Los fabricantes de automóviles europeos heredados, como Seat, están perdiendo posición en este cambio.
De hecho, 2024 fue un año difícil para los fabricantes de automóviles alemanes en China, con las ventas de Porsche cayendo un 28 por ciento y Volkswagen, BMW y Mercedes-Benz perdiendo terreno frente a sus competidores locales. La débil demanda interna y los competidores chinos de menores costos han provocado despidos y reducciones de capacidad, lo que indica que la industria automotriz alemana seguirá enfrentando presión.
La postura de Tesla
Tesla admite una mayor competencia a medida que BYD supera las ventas mundiales de vehículos eléctricos, amenazando su dominio del mercado en China, Europa y otros mercados clave. En respuesta, Tesla está modificando su precio, ampliando su gama de automóviles y acelerando el desarrollo de modelos adicionales, todo ello centrándose en el software, la autonomía y la integración energética como diferenciadores. Para recuperar impulso, el director ejecutivo, Elon Musk, se centra en la innovación en inteligencia artificial, la eficiencia de fabricación y la escala de producción global. Además, la corporación está ampliando su alcance en el extranjero y considerando asociaciones estratégicas para defender su liderazgo en sectores clave contra competidores chinos en rápido desarrollo.
El desafío de la demanda interna
El punto de presión más inmediato es una caída del consumo interno. Después de varios años de intensos incentivos gubernamentales (subsidios, exenciones fiscales y asistencia para la compra), estos mecanismos se están desvaneciendo. Según una investigación reciente del South China Morning Post, las débiles ventas de fin de año y la presión de la competencia han reiniciado las guerras de descuentos, y las grandes marcas han implementado recortes de precios más pronunciados para liquidar los inventarios. Los analistas de la industria también advierten que muchos fabricantes de vehículos eléctricos más pequeños se enfrentan a un momento de “vida o muerte”. La eliminación de subsidios y exenciones fiscales amenaza a las empresas más débiles, exponiendo la sacudida natural de la industria.
Esa contracción es estructural, más que cíclica. El exceso de capacidad, la erosión de los márgenes y el aumento de la competencia han cambiado la ecuación tanto para las empresas existentes como para las emergentes. El sistema de suministro de China, anteriormente elogiado por su amplitud y durabilidad, no es una excepción. La mercantilización de las baterías y la fluctuación de los precios de las materias primas han reducido los márgenes, incluso cuando las batallas de precios se extienden a los proveedores de componentes.
La estafa de los autos usados en China
El programa de exportación de automóviles usados de “kilómetro cero” de China permite a los fabricantes registrar vehículos nuevos como viejos y venderlos en el extranjero, inflando las cifras de ventas internas y manteniendo la producción fabril a pesar de la caída de la demanda local. La estrategia ejerce presión sobre los competidores globales al inundar los mercados internacionales con vehículos de bajo costo, pero también plantea problemas de reputación, lo que podría socavar las marcas chinas de vehículos eléctricos en el extranjero. Si bien aumenta temporalmente los ingresos internos y reduce el exceso de capacidad, el mercado gris oscurece la verdadera salud del negocio de vehículos eléctricos de China, posponiendo la consolidación de la industria y ocultando cuestiones fundamentales que pueden surgir en los años futuros.
Qué significa esto para los propietarios y las marcas
Los propietarios actuales y futuros de vehículos eléctricos en China enfrentan un panorama mixto pero resistente. Los avances en infraestructura y tecnología de carga continúan creciendo y muchas localidades están flexibilizando las prohibiciones de compra de vehículos que no sean vehículos eléctricos para garantizar la accesibilidad. A pesar de los reducidos incentivos para los compradores, la adopción de vehículos eléctricos está generalizada, ayudada por modelos de bajo costo y una creciente familiaridad. Las predicciones más amplias de la industria aún prevén que los vehículos eléctricos adquieran una mayor proporción de las ventas totales de automóviles en los próximos años, incluso si el ritmo se desacelera.
La expansión de la infraestructura de carga es un objetivo principal a medida que las ciudades planifican la densificación de la red para permitir un mayor uso de vehículos eléctricos. Los usuarios actuales y potenciales de vehículos eléctricos de China enfrentan un panorama mixto pero resistente. Los desarrollos tecnológicos y de infraestructura de carga continúan expandiéndose y muchas comunidades están flexibilizando las restricciones a la compra de vehículos que no sean vehículos eléctricos para permitir la accesibilidad. A pesar de los menores incentivos para los compradores, la adopción de vehículos eléctricos está creciendo, respaldada por modelos de bajo costo y una mayor concienciación. Estimaciones más amplias de la industria aún muestran que los vehículos eléctricos ganarán una participación mayor en las ventas totales de automóviles en el futuro, incluso si el ritmo se desacelera. La expansión de la infraestructura de carga es una prioridad principal a medida que las ciudades planifican la densificación de la red para respaldar el creciente uso de vehículos eléctricos.
Lecciones estratégicas y trayectoria futura
El negocio de vehículos eléctricos de China actualmente ofrece numerosas lecciones educativas para gobiernos y líderes de la industria en todo el mundo:
La asistencia gubernamental es importante, pero debe evolucionar: Inicialmente, los incentivos gubernamentales impulsaron las ventas de vehículos eléctricos, pero su eliminación reveló que la demanda de los consumidores no es tan fuerte como se esperaba.
La intensidad competitiva acelera la maduración: Las guerras de precios y el exceso de capacidad son señales de madurez más que de debilidad. Sólo sobrevivirán los actores financieramente prudentes e impulsados por la innovación.
La diversificación de las exportaciones es necesaria: La saturación interna requiere una presencia mundial. Las exportaciones ya no son una estrategia complementaria, sino una fuente clave de ingresos.
Por último, el entorno de los vehículos eléctricos en China está entrando en un período de consolidación y recalibración estratégica. El crecimiento continuará, pero a expensas de una mayor disciplina industrial y una distinción competitiva más marcada. El futuro para los propietarios de vehículos eléctricos sigue siendo brillante, con más opciones e infraestructura mejorada, mientras que la sostenibilidad de las marcas de vehículos eléctricos depende cada vez más de la competitividad mundial tanto como de la demanda interna.
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